股票配资网 - 专业的配资炒股及在线股票配资公司平台资讯门户
股票配资网 - 专业的配资炒股及在线股票配资公司平台资讯门户
永之胜配资
永之胜配资
当前位置:主页 > 配资平台 >

股指期货对外开放提速 机构积极研发量化投资策略

时间: 2019-05-24来源:baifu818.com作者:百富资讯 点击:
(原标题:股指期货扩大对外开放提速 海外机构积极研发量化投资策略调查) 近期我们一直在研究基于股指期货的套利模型。一位海外投资机构中国区首席代表向记者透露。 在4月下旬中...
永之胜股票配资
 

  (原标题:股指期货扩大对外开放“提速” 海外机构积极研发量化投资策略调查)

  “近期我们一直在研究基于股指期货的套利模型。”一位海外投资机构中国区首席代表向记者透露。

  在4月下旬中国证监会副主席方星海表示“将积极推动包括股指期货在内的特定品种对外开放”后,他接到基金总部给予的一项新任务,尽早构建基于股指期货的多元化期现套利模型。

  “如果这套期现套利模型能被证明行之有效,那么我们在A股的投资占比还能增加2-3个百分点,达到5%以上,因为当A股走势前景不明朗时,我们无需减持A股避险,只要增加股指期货套保头寸就行。”他告诉记者。

  多位券商人士向记者透露,前些年海外投资机构已经通过QFII渠道悄悄参与股指期货投资,且获得不菲的收益。一旦股指期货向沪股通深股通渠道北向资金开放,很可能引发新一轮海外投资机构股指期货投资热潮。

  与此同时,如何在加大股指期货对外开放同时守住风险,成为监管部门的一大新挑战。

  方星海对此表示,在积极推动股指期货在内的特定品种对外开放同时,也要做好开放过程中的制度对接,在守住风险底线的前提下,对接国际标准,增强制度包容性,方便境外交易者入市,提升市场吸引力。

  记者多方了解到,此前不少海外投资机构已经通过QFII渠道布局股指期货投资。

  “由于监管因素,多数交易时间我们主要开展针对A股现货头寸的套期保值投资,很少大幅加仓单边沽空头寸。”一家海外投资机构亚太区负责人向记者透露。但在机构内部,他们还是会做一些基于股指期货的多元化套利策略模拟交易,其中包括统计套利,市场中性,跨市场套利等。

  在他看来,这些基于模拟交易的量化投资策略收益相当可观,尤其是当A股指数与股指期货出现加大价差空间时,量化投资策略自动发出的反向操作交易指令,能实现年化7%以上的无风险套利收益。

  “若股指期货能对沪股通、深股通等北向资金开放,我们打算在1个月内完成内部风控评估与实战演练测试,迅速在实盘交易环节(即通过沪股通深股通渠道一边买入A股,一边投资股指期货)引入这些策略。”这位负责人向记者透露。但他承认,由于实盘交易的复杂度远远高于模拟盘,此前在模拟盘创造不菲收益的量化投资策略,能否在实战环节取得同等的收益,依然存在较大的变数。

  他直言,尽管股指期货成交量较去年明显回升,但相比2015年峰值期依然不到1/10,因此很多在模拟阶段看似成功的量化投资交易策略,拿到实盘交易环节很可能业绩差强人意。

  “此前有海外机构研发过一套跨市场量化投资策略,一边通过QDII渠道买入股指期货,一边在新加坡卖出新华富时A50股指期货,捕捉两者价差异动获得超额回报,原先模拟盘测算下来年化收益达到12%,但实战交易了3个月,反而亏损了5%。”他透露。

  尽管遭遇诸多挑战,但他坦言基金总部依然要求他们交易团队迅速建立一整套行之有效的量化投资策略,打算在股指期货对沪股通深股通开放后“大显身手”。

  “毕竟,以往很多海外投资机构无法在境内投资股指期货进行套期保值与风险对冲,只能在境外买入新华富时A50股指期货替代,但这种跨市场的风险对冲与量化投资策略,容易遭遇境内外交易时间不一(节假日不同)、以及境内外结算模式不同等问题,导致实际效果均低于预期。”这位海外投资机构中国区首席代表表示。因此基金总部特别要求他们能将A股投资与股指期货套期保值在同一个市场,大幅提高风险对冲操作效率。

  记者注意到,尽管众多海外投资机构都在积极布局股指期货在沪股通深股通领域进一步对外开放,但当前交易制度尚未与国际接轨等一系列操作难题,依然困扰着他们是否加仓A股投资比重。

  一位熟悉海外投资机构交易模式的香港私募基金经理向记者透露,当前海外投资机构对股指期货交易制度的顾虑,主要表现在五大层面:一是在交易结算方面,A股属于当天结算,很多海外资本市场则采取T+2或T+1结算方式,导致其中存在资金到账的“时间差”,令海外投资机构难以根据A股最新变化及时调拨资金开展跨市场套利投资策略;二是多数海外投资机构倾向采取综合账户进行A股与股指期货交易,而不是由委托机构根据实名制设立子账户进行买卖,造成机构交易策略“被曝光”;三是股指期货尚未建立与国际接轨的做市商制度,导致众多海外投资机构担心股指期货交易活跃度不够高,不少量化投资策略无法有效落实;四是当前交易所对股指期货的持仓、套期保值额度设定不够灵活,未必能覆盖海外投资机构跨市场量化投资套利的交易额度需求;五是股指期货的交易保证金制度也不够灵活,应对跨品种、跨期限等特定量化投资交易策略给予更合适的保证金比率,提高海外投资机构的资金使用效率。

  记者多方了解到,目前相关部门也在收集各方的意见,对股指期货交易制度进行持续改善优化,满足海外投资机构的量化交易与套期保值投资等需求。

  在上述香港私募基金经理看来,一旦股指期货进一步对外开放,首先将吸引更多被动投资型海外机构加仓A股。究其原因,在缺乏股指期货风险对冲的情况下,他们若认为A股发展前景存在不明朗因素,只能减仓A股避险,但有了股指期货进行风险对冲,他们就可以超配A股博取更高的超额回报。

  “未来,我们打算围绕一些行之有效的股指期货量化投资策略开发新的基金产品,吸引更多海外机构投资者加仓A股投资,对基金而言,这才是更大的获利金矿。”上述海外投资机构中国区首席代表向记者坦言。

  郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

  全球一片下跌浪中 这个国家股市牛了10年涨了3倍!股债汇齐涨 外国资金蜂拥

  每日八张图纵览A股:券商称市场进入了下跌的尾声期?年内第二次布局时点在6月!

添加微信在线咨询
永之胜配资
打开微信,点击底部的“发现”
使用“扫一扫”,扫描二维码
添加“顶牛贷”到通讯录
成功添加后即可在线咨询
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目列表
推荐内容
  • 「干货」一位退役操盘手良心揭秘:

    原标题:「干货」一位退役操盘手良心揭秘:洗盘和变盘有什么区别?不懂请不要炒股 交易是一种高难度的游戏,交易者要想获得长期成功,态度就得严肃认真。赌博的核心标志是无法...

  • 股指期货对外开放提速 机构积极研发

    (原标题:股指期货扩大对外开放提速 海外机构积极研发量化投资策略调查) 近期我们一直在研究基于股指期货的套利模型。一位海外投资机构中国区首席代表向记者透露。 在4月下旬中...

  • 股指期货调整交易安排一月有余!市

    中金所4月22日调整股指期货交易安排至今,已一月有余。期货日报记者发现,此次调整以来,、中证500三大股指期货的交易量和持仓量均有所提高,市场流动性有所改善,量化私募开始...

  • 马金斋 5月24日股指期货观点与策略

    上个交易日,欧洲和美国主要股指大跌,美元指数上个交易日中国股市收市后至今晨较弱,CRB指数大跌,上个交易日晚间至今晨国内文华商品指数较弱,今天早盘亚太主要股指跌幅较大...

  • 中国股市有加速放开股指期货的必要

    股指期货,在国内资本市场上,一直存在不少的争议。不可否认的是,任何事物都会存在利弊两面,而股指期货的诞生,本身也有着重要的影响意义。 例如,在极端的市场环境下,股指...

  • 【揭秘】丰讯凯国际股指期货究竟是

    丰讯凯国际期货种类有很多,股指期货就是其中一种,那什么是股指期货?股指期货交易怎么结算?下面就是详细内容介绍,希望可以帮助大家了解。 丰讯凯国际股指期货,就是以某种股...

  • 年线知识用它选股有什么技巧?

    股民应该都知道年线日均线,它的本质其实依旧是简单的一条移动平均线,只是说它的参数有一定的特殊意义而已。下面就一起来看下年线知识,用它选股有什么技巧? 年线日均线,又...

  • 超短线股票股海指南针:将一半资金

    昨天下午,我们做了一个决定,即将仓位降到五成以下,今天一早将证券账户50%的资金转入银行,买入半年期的银行理财产品。做出以上决定是出于以下考虑: 一是大盘中期头部基本明...

  • 顶牛贷问题股票配资公司在线证券配

    着社会的发展各种投资方式开始应运而生。例如,股票这个在当今社会比较热门的话题。股票的类型有很多其中包括,短线股,中线股和长线股。对于股票配资的种类其实很多人都不知道该...

  • 资深老股民真心吐露:炒股超短线看

    现在很多人热衷于超短线炒股,可是却没有很可观的收益!那是为什么呢?因为你没有按照合理的方法、合适的指标来选股!所以小编建议那还是看一下接下来小编为大家整理的是有关内容...

永之胜股票配资